臨近年末，多家商業(yè)銀行密集掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款。

【資料圖】

銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（簡(jiǎn)稱“銀登中心”）數(shù)據(jù)顯示，11月以來(lái)，已公布超200條不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，銀行轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目多為信用卡、消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸等零售類不良資產(chǎn)。其中，民生銀行信用卡中心轉(zhuǎn)讓的一筆不良貸款超50億元。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛告訴貝殼財(cái)經(jīng)記者，不良貸款規(guī)模增長(zhǎng)主要原因包括監(jiān)管導(dǎo)向強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)出清，鼓勵(lì)“賣斷式”轉(zhuǎn)讓，以控制表內(nèi)隱患；零售貸款存量龐大、風(fēng)險(xiǎn)暴露周期集中，不良形成與處置出現(xiàn)階段疊加；買方市場(chǎng)日趨成熟，AMC（資產(chǎn)管理公司）、地方AMC及第三方投資機(jī)構(gòu)逐漸形成競(jìng)爭(zhēng)，提升了流動(dòng)性。

曾剛稱，這一“放量”具有階段性特征，短期仍是政策驅(qū)動(dòng)與周期調(diào)整的結(jié)果。中長(zhǎng)期看，隨著資產(chǎn)質(zhì)量改善、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型提升，不良供給或趨平穩(wěn)，但市場(chǎng)化處置能力提升，將使轉(zhuǎn)讓規(guī)模維持高位“常態(tài)化”。

一個(gè)多月200條轉(zhuǎn)讓，多是信用卡、消費(fèi)貸等小額資產(chǎn)

12月2日，平安銀行發(fā)布的個(gè)人不良貸款（信用卡透支）項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓公告顯示，該筆不良貸款涉及1421筆資產(chǎn)，對(duì)應(yīng)1421戶借款人，未償本金3539.53萬(wàn)元，利息451.83萬(wàn)元，未償本息總額3991.36萬(wàn)元，其他費(fèi)用145.31萬(wàn)元，其他費(fèi)用中含信用卡年費(fèi)、刷卡手續(xù)費(fèi)、取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、訴訟費(fèi)、公告費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用。

此前一天，建設(shè)銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行、光大銀行海口分行、中信銀行青島分行、農(nóng)業(yè)銀行河北省分行等均發(fā)布不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，轉(zhuǎn)讓貸款包含信用卡透支、個(gè)人消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)性貸款等。

其中，建設(shè)銀行廣東省分行一則個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)及經(jīng)營(yíng)性貸款）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓公告顯示，1100筆資產(chǎn)涉及969戶借款人，未償本金2.10億元，未償利息706.83萬(wàn)元，未償本息總額2.17億元。按級(jí)別分類，上述不良貸款次級(jí)有798筆、可疑有220筆、損失有82筆。

據(jù)貝殼財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，11月以來(lái)，銀登中心已公布超200條不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，其中，民生銀行信用卡中心轉(zhuǎn)讓的一筆不良貸款超50億元。

11月14日，民生銀行信用卡中心公告顯示，不良貸款包含14.84萬(wàn)筆資產(chǎn)，未償本金24.47億元，未償利息26.95億元，未償本息總額51.42億元。

曾剛稱，近期銀行密集在銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓不良貸款，四季度的集中掛牌特征延續(xù)了歷年慣例，但本輪呈現(xiàn)出更強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性與主動(dòng)性。今年的轉(zhuǎn)讓潮更多體現(xiàn)為“加速出清、優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量”的管理邏輯，而非被動(dòng)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)暴露。

“與往年相比，今年掛牌節(jié)奏更早、批量化特征更明顯；轉(zhuǎn)讓標(biāo)的從對(duì)公信貸逐漸向零售端集中，信用卡、消費(fèi)貸等小額資產(chǎn)成為主力；轉(zhuǎn)讓價(jià)格更市場(chǎng)化，低折扣交易頻繁體現(xiàn)出資產(chǎn)處置端的‘真實(shí)價(jià)格發(fā)現(xiàn)’?！?/p>

曾剛表示，總體來(lái)看，本輪不良轉(zhuǎn)讓既是銀行對(duì)監(jiān)管考核與資產(chǎn)質(zhì)量壓力的階段性反應(yīng)，也是數(shù)字化、批量化催收與資產(chǎn)流轉(zhuǎn)基礎(chǔ)設(shè)施完善帶來(lái)的效率釋放，是一次結(jié)構(gòu)優(yōu)化與流轉(zhuǎn)提速并重的資產(chǎn)管理行為。

為何集中在零售不良處置？ 銀行仍需探索多元化路徑

“零售不良集中處置既是前期戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的‘還債期’，也是當(dāng)前經(jīng)營(yíng)壓力的必然選擇?！痹鴦傁蜇悮へ?cái)經(jīng)記者分析，2017-2021年，銀行業(yè)普遍推進(jìn)‘大零售’戰(zhàn)略，信用卡發(fā)卡量、消費(fèi)貸規(guī)?？焖贁U(kuò)張，部分機(jī)構(gòu)為追求規(guī)模增長(zhǎng)放松風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，共債客群、高杠桿客戶滲透率上升。

從處置優(yōu)先級(jí)看，零售不良具有單筆金額小但數(shù)量龐大，占用大量運(yùn)營(yíng)資源；催收難度高、回收周期長(zhǎng)，影響資本充足率；對(duì)銀行聲譽(yù)和客戶體驗(yàn)造成持續(xù)負(fù)面影響等特征。通過(guò)批量轉(zhuǎn)讓，銀行可迅速降低不良率、釋放撥備壓力、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，將有限資源聚焦于優(yōu)質(zhì)客戶經(jīng)營(yíng)，這是回歸理性經(jīng)營(yíng)、修復(fù)盈利能力的戰(zhàn)略調(diào)整。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，2024年，共計(jì)2861.9億元不良貸款掛牌轉(zhuǎn)讓，較2023年增加1273.7億元，增幅達(dá)80.2%；全年掛牌項(xiàng)目數(shù)量合計(jì)1041單，較2023年的735單增幅超四成，平均每天有三筆資產(chǎn)上架交易。2025年一季度，個(gè)貸不良批轉(zhuǎn)成交達(dá)370.4億元，同比增長(zhǎng)7.6倍。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼認(rèn)為，不良資產(chǎn)穩(wěn)妥處置是化解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的重要方面，部分金融機(jī)構(gòu)歷史包袱重，但不良資產(chǎn)處置方式較少，手段單一。金融機(jī)構(gòu)尤其是中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)采取更多差別化的措施，多措并舉，綜合運(yùn)用現(xiàn)金清收、自主核銷、不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和不良資產(chǎn)證券化等多種方式，進(jìn)一步加大不良資產(chǎn)處理力度，提高不良資產(chǎn)處理速度。

“開展不良貸款批量轉(zhuǎn)讓，有助于更好地化解金融風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化金融資源配置，進(jìn)而促進(jìn)金融資產(chǎn)良性循環(huán)和金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健發(fā)展?！倍ｍ捣Q，近年來(lái)，更多中小金融機(jī)構(gòu)被納入不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)機(jī)構(gòu)范圍。部分金融機(jī)構(gòu)積極爭(zhēng)取監(jiān)管政策支持，結(jié)合發(fā)展需要，開立不良貸款轉(zhuǎn)讓賬戶，積極有序推進(jìn)相關(guān)工作。未來(lái)一段時(shí)間，不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)作為一項(xiàng)創(chuàng)新舉措，將在公開、透明的市場(chǎng)化競(jìng)價(jià)機(jī)制中穩(wěn)步推進(jìn)。

曾剛表示，信用卡不良資產(chǎn)規(guī)模龐大、分散度高，傳統(tǒng)掛牌轉(zhuǎn)讓雖便捷，但回收率有限、定價(jià)困難。未來(lái)可探索多元化處置路徑，包括通過(guò)資產(chǎn)證券化（ABS）將同質(zhì)化資產(chǎn)打包出表，提升資金回籠速度。其次，推動(dòng)債轉(zhuǎn)股及“債轉(zhuǎn)服務(wù)”模式，對(duì)具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的小微經(jīng)營(yíng)貸進(jìn)行重組。

加強(qiáng)與司法體系協(xié)作，開展批量訴訟、集中執(zhí)行，提高依法清收效率；結(jié)合AI催收與數(shù)據(jù)建模，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)值的動(dòng)態(tài)評(píng)估與差異化處置。此外，部分金融資產(chǎn)交易中心、AMC正嘗試“共管共贏”模式，即銀行在出表同時(shí)保留一定損益參與權(quán)，既降低一次性損失，也促進(jìn)資產(chǎn)后續(xù)經(jīng)營(yíng)優(yōu)化。這些創(chuàng)新路徑將推動(dòng)零售不良從“賣斷式轉(zhuǎn)讓”走向“深度管理”，形成可持續(xù)處置機(jī)制。

新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者 徐雨婷

編輯 王進(jìn)雨

校對(duì) 穆祥桐

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